Crystal à fond sur l'immobilier
Crystal à fond sur l'immobilier
Le groupe Crystal et Zénith Global Solutions, à contrario de la morosité ambiante, se montrent actifs sur le marché de l'immobilier. Jean-Maximilien Vancayezeele, directeur général du groupe Crystal, et Audrey Marigliano, directrice immobilier et crédit, nous rappellent le contexte du marché immobilier et annoncent leur solution innovante dans l'investissement en nue-propriété.
Crystal trouve des opportunités dans un marché immobilier morose. La nouveauté de la société se trouve dans un démembrement bien particulier. Dans le monde des taux, il a fallu neuf ans pour passer de 3 à 0 %, et seulement neuf mois pour repasser de 0 à 3 %. Un consensus des acteurs de la pierre estime que le pic de l'OAT s'est fait à mi-octobre. Audrey Marigliano, directrice immobilier et crédit du groupe explique: « les marchés immobiliers connaissent actuellement une période d’ajustement avec des taux qui semblent désormais stabilisés. C'est la fin d'un âge d'or où tous les paramètres concourraient à une euphorie, qui appelait elle-même à la fin inéluctable de ce cycle. Chaque segment du marché immobilier est impacté différemment, mais ces périodes sont aussi génératrices d'opportunités. Il faut donc continuer de déployer des stratégies d'investissement immobilier innovantes, à long terme et basées sur l'analyse et la sélection » . Sur le marché de l'immobilier professionnel, le volume d'investissement a été divisé par deux avec des impacts très différents selon les segments de marché. «Suivre l’actualité des expertises de fin d'année des biens détenus par les SCPI sera essentielle » , ajoute Audrey Marigliano. L'immobilier résidentiel encaisse une baisse significative des volumes de transactions, mais la correction des prix est paradoxalement très limitée, les vendeurs renonçant à vendre plutôt que de concéder une baisse de prix.
Des opportunités
Contre toute attente, la direction de Crystal défend la position que le moment est opportun d'investir. Le taux fixe est une protection contre l’inflation. Le niveau de l'OAT corrigé de l'inflation montre que les taux restent finalement bas. La conviction de Jean-Maximilien Vancayezeele, directeur général du groupe Crystal, est la suivante: «il faut parfois arbitrer un peu de rendement de court terme pour préserver la Valeur à long terme. Un portefeuille composé d’immeubles complètement rénovés et qui auront une faible consommation énergétique en 2035-2040, ce sera un must hâve. L'investisseur qui possédera ces immeubles rénovés aura de la valeur en main » . Et la demande est là, composée des Français expatriés (clients historiques du groupe) et de la clientèle internationale, notamment avec lesAméricains qui bénéficient d'un le taux de change favorable.
Un montage innovant en nue-propriété
Le groupe propose une formule originale qui permet de faire de la nue-propriété de prestige sur dix ans, alors qu'en général la durée est plutôt comprise entre 15 à 20 ans. Jean-Maximilien Vancayezeele affirme : « Pour un investisseur, il est mathématiquement plus rentable d'acheter en nue-propriété. Le démembrement est avantageux puisque le nu-propriétaire n’a pas d'impôt sur les loyers car il ne les perçoit pas, pas de charge de gestion du parc immobilier et il est exonéré d'IFI » . L'usufruit, traditionnellement, est souvent laissé aux bailleurs sociaux qui ciblent uniquement des actifs d'entrée ou milieu de gamme. Le groupe Crystal propose un démembrement sur des actifs premium en créant un fonds deal usufruit (sans bailleur social) plutôt réservé à des investisseurs initiés. Le groupe indépendant de gestion privée propose donc à la fois d'investir en nue-propriété, et pour une autre catégorie d'investisseurs d’avoir l'usufruit de ces actifs. Zenith Global Solution s’est associé avec Agarim, spécialiste de l'immobilier en nue-propriété pour concevoir ce programme. Jean-Maximilien Vancayezeele explique : « ^innovation réside dans la structuration d'un club deal d'usufruit optimisé fiscalement et bénéficiant d'un sous-jacent prime très résilient : un actif haussmannien situé dans le quartier Monceau (Paris 17e) »
Fondé en 1992, le groupe Crystal, initialement spécialisé dans la gestion patrimoniale des expatriés, s'est redéployé en France par acquisitions. Celles d’Experts et Finance en 2016 et celle du pôle de distribution de Primonial, Primonial Ingénierie & Développement (PID) en 2024, ont ainsi compté parmi les opérations les plus emblématiques sur ce marché traversé par le même mouvement de consolidation que celui de la gestion d’actifs.
"Le groupe a signé un accord de distribution avec EQT pour son fonds EQT Nexus ELTIF Infrastructure."
"Le Groupe Crystal, leader indépendant de la gestion de patrimoine en France[1], annonce conclure avec EQT un accord de distribution du fonds EQT Nexus ELTIF Infrastructure. Ce fonds sera disponible dans Smart Private Assets®, marketplace récemment créée par Crystal proposant des actifs non cotés à destination des professionnels du patrimoine."
Le groupe Crystal, acteur indépendant de la gestion de patrimoine en France, a conclu un accord de distribution de la SICAV "Apollo Private Markets" pour l'ELTIF Apollo Global Diversified Credit (AGDC). Ce fonds sera disponible dans Smart Private Assets, marketplace récemment créée par Crystal proposant des actifs non cotés à destination des professionnels du patrimoine.
"Le groupe montpelliérain de conseil en gestion de patrimoine aux 28 Md€ d'encours, détenu par Goldman Sachs et Seven2, met la main sur Héron Conseil, un cabinet originaire de Villeneuved'Ascq qui lui apporte 400 M€ d'actifs conseillés et qu'il valoriserait entre 20 et 30M€"
"Dans un communiqué publié le 11 mai, Crystal annonce la conclusion d’un partenariat stratégique avec Apollo pour sa plateforme Smart Private Assets. Grâce à cet accord, les professionnels du patrimoine pourront accéder à l’ELTIF Apollo Global Diversified Credit (AGDC), un fonds semi-liquide exposé aux marchés mondiaux du crédit privé et public."